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斩获奔驰200亿欧元订单,国产锂电池行业爆发!
发布时间:2019-03-07
 
斩获奔驰200亿欧元订单,国产锂电池行业爆发!

此前曾强调,锂电池、新能源汽车板块近几个月持续受到机构资金关注,在基本面方面,是有明确利好支撑的。延续此前思路,对于锂电池行业,近期一则消息引发市场高度关注:

近日,孚能科技召开战略发布会,宣布公司与奔驰母公司戴姆勒签订2021-2027年供货协议,供货规模合计140GWh,涉及金额高达200亿欧元。

我们认为,锂电池行业仍旧维持高速增长,其中软包动力电池受到诸多新晋新能源汽车厂商青睐,未来有望成为行业发展的主要方向。

软包锂电为什么是动力电池未来的发展趋势?

电池未来的发展趋势,肯定是向高密度、轻量化挺近,所以在电池技术无法得到革命性颠覆之前,各大厂家围绕锂电池生产技术优化,是必然路径。

软包锂电池由于外部包装材料较传统电池要轻便,一是满足小型化与轻薄化需求,主要满足消费类电子产品需求,这就要求铝塑膜在保证水、氧阻隔性同时向轻薄、柔韧性发展;二是满足高密度大容量和大充放电倍率的需求,主要应用于动力电池和储能领域,要求铝塑膜具有更高机械轻度、更高阻隔性和长期使用寿命。软包锂电池的技术要求显然明显高于普通封装锂电池。

斩获奔驰200亿欧元订单,国产锂电池行业爆发!


根据统计,软包电池重量轻,较同等容量的钢壳锂电池轻40%,较铝壳锂电池轻20%,因此具有较高的质量比能量。孚能凭借在北汽新能源的优势表现,一直保持着软包电池领域第一的地位,8月份占软包市场份额为37.8%。孚能科技量产的三元软包电池能量密度达220wh/kg,且市占率明显领先。

斩获奔驰200亿欧元订单,国产锂电池行业爆发!


此外,软包动力电池相对安全,从诞生到现在,没有发生过一起汽车爆炸事故。国际主流电动乘用车车型基本用的都是软包,所以此次孚能能拿到奔驰大订单也不奇怪。

数据佐证软包电池的崛起。《动力电池字段数据库》统计显示,从不同电池形状来看,11月份方形电池装机电量约6.30GWh,占比71%,较上月下降4个百分点;软包电池装机电量约1.33GWh,占比15%,较上月上升1个百分点;圆柱电池装机电量约1.28GWh,占比14%,较上月上升3个百分点。

铝塑膜是软包电池行业发展的重点。软包动力电池的崛起,势必带来相关材料需求的大幅增长,其中正极、负极、隔膜、电解液与圆柱、方壳共用市场,但其外包装铝塑膜是其不同于圆柱、方壳的独有需求,铝塑膜占到软包电池成本的5-10%,是除四大材料后最重要的组成部分。

根据估算,此次孚能科技140Gwh的订单,我们测算大致需要铝塑膜2.1-2.8亿方,年均需求3000-4000万方,是2017年国内动力铝塑膜市场的4-5倍。

再度强调:不要低估新能源汽车行业增长潜力

多重数据佐证,新能源汽车行业仍在快速发展:

中汽协近期公布数据,11月新能源汽车销量环比继续增长,全年产销量有望超120万辆。具体看车型结构,11月新能源乘用车销量达14万辆,同比增长61.3%,环比增长16.2%,新能源商用车销量达3万辆,同比下滑18.6%,环比增长68.2%。12月新能源车环比产销量有望继续攀升,我们预计全年新能源车整体产销量将超过120万辆。

高工锂电统计,1-11月锂电池装机量同比增长77%,三元锂装机持续增长。2018年11月动力电池装机量约8.9GWh,同比增长28%,1-11月累计装机量约43.6GWh,同比增长77%。11月三元锂装机约4.8GWh,同比增长70%,占比约54%,铁锂装机约3GWh,同比下滑19%,占比约33.6%。

可以认为,明年将是新能源车积分政策正式执行的第一年,也是自2014年以来第一批新能源车开始进入更换期的第一年。在今年新能源车产销量120万辆的基础上,我们预计明年新能源车产销量有望达160-180万辆。

具体来看,随着低端锂电份额持续萎缩,市场整体优胜劣汰效应加强,上游原材料价格有望出现持续下降,这对于头部厂商构成明确利好;此外,作为被寄予厚望,未来有望挑战LG软包龙头地位的孚能科技,产业链后续放量潜力值得期待。