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有一种救命大智慧,叫及时止损,整整读了十遍,太透彻了
发布时间:2019-12-02
  "\u003Cdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E资金管理的原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E资金管理是一种合理的资金调度技术,她凌驾于市场之上,存在于各项风险的总结之上。她通过对资金的计划性安排,避免了市场和人为的诸多风险,等同于与作战策略中的人员分配。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp3.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F452fba0e93d849b7ba2186d3806ee40e\" img_width=\"693\" img_height=\"443\" alt=\"有一种救命大智慧,叫及时止损,整整读了十遍,太透彻了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E1、分散投资原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E除非你坐庄,能控制住股价大部分时间的走势,否则,跟着别的主力去获利,最好是采取分散投资的原则。一者你控制不了局面,二者主力不会允许你一股独大,三者流通会受到限制。所以,无论你有多少资金,都最好投入在2-5支股票以内,以分散不可预见的市场风险。分散投资是在不同类型的个股上或市场间进行资金配置的行为,但其目的不是简单的持有多支股票,而是投资于关联度很低的优势股上,以分散市场趋同的风险。但需要注意,在熊市里,组合产品越多,总体交易风险就越大。此外,也可以根据牛、熊市的不同,考虑在短线资金和中、长线资金上的使用比例。如遇到熊市时,应加大在短线资金上的比例;遇到牛市时,则加大在长线资金上的比例;遇到震荡市时,则加大在中线上的投资比例。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E2、集中管理原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于同样的投入而言,交易者在10支股票上均赚5%,与在一支股票上赚5%几乎是同样的收益,但分散投资却增加了成本和风险,一支手能提几只篮子呢?面对3000多支股票,因为你的精力、注意力、反应能力都有限,所以必须采用集中策略,投资于3-9支股票;面对有把握的高涨幅股票,因为机会难得,所以你同样要采取集中持有的策略,以获取主要利润点。但对于你的总体资金而言,这却是一个分散投资的局面。能稳健获利的机会,多投些;风险大而涨幅大的机会,少投些。集中或分散都走极端化,是不可能长远获利的,集中和分散需要辩证把握,而广泛的分散其实只是无知的保护伞。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E3、风险第一原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E正如巴菲特所言:“成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条。”。交易者只有牢记风险,将每次交易的规模控制在能承受的损失范围之内,才可能在市场中存活下来,才可能谈后续的盈利。市场可以发展几百年,你的盈利机会也有几百年,但你的风险资本却是有限的。从另一个角度而言,股市的表现方式是促使所有进入者进行搏杀,而最终目的却是绞杀所有进入者。在这样的一个“死亡游戏”里,你的目的不是称王,而是尽可能的避免风险,稳定的获取“食物”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E4、长远获利原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在股票市场中获利是一样长远的事情,靠的是复利而不是暴利。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E本着长远获利的原则,有两种方式可以供交易者参考。一种是高成功率但每次盈利较少的方式,比如说做极短线的模式,或者是一个固定的“盲点套利”模式;另一种是低成功率但每次盈利较高的方式,但你必须在不断的小单测试中付出亏损的代价,而后将大量资金投入到被测试成功的机会中,才能获取较大的盈利。但无论如何,盈利和亏损总是如影相随的,必须找到稳定的操作模式,才能建立能长远获利的资金管理法则,使你的交易风格保持一致。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E5、一贯稳定原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E资金管理方式要想有效和出色,就必须能够稳定的促使交易者获利。再好的资金管理法则,如果不能稳定的使用,则必然无法产生应有的价值。就如同再好的一把剑,如果交易者不会使用,除了伤自己,大概就没有别的用处了。但资金管理方式要想稳定使用,除了交易者必须有丰富的经验和稳定的心态外,还必须符合交易者的交易风格,经过大量的市场统计和检验,形成长期采纳可以稳定获利的事实。在没有获得稳定的资金管理方式之前,交易者不断的改动或不断的完善工作,应该秉持合理有度的原则,否则只会使资金创伤累累。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F1cc899d55b104d4a941561e7961006f1\" img_width=\"761\" img_height=\"504\" alt=\"有一种救命大智慧,叫及时止损,整整读了十遍,太透彻了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E6、定期评估原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E评估有三个方面。其一是评估资金管理方法是否确实可行,是否被市场检验出值得长期遵循;其二是对那些需要长期持有的股票,必须先进行实际考察和反复评估的工作,以减少无谓的损失和低级错误的发生;其三是评估交易的风险,以确认自己没有轻率的承担过量的风险。其主要内容和指标包括:每笔交易的原始风险,实际实现了的损失,每笔交易的平均损失和收益以及两者的关系(平均收益\u002F平均损失)、获利交易和亏损交易的时间、资本的波动(平均缩水和最大缩水)、每笔交易的成本和费用以及加总成本和费用、根据实用组合理论计算的日风险、年风险以及灾变风险。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E7、及时调整原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E交易者的投资理念是在不断完善之中的,市场变化也是层出不穷的,而个股基本面变化和行业政策调整也在所难免,这就要求交易者在把握宏观经济局面和整体风险考虑上,对所有持仓做出及时的、适当的调整,以应对当时的环境状况。从理论上说,那些强于大盘上涨的股票就是好股票,那些弱于大盘下跌的股票就是坏股票,你没有时间去栽培它们,它们最终能不能成为参天大树还是未知数,而你要找的应该是自身已经成形的树木。对于那些可怜的树苗,你要象商人处理滞销品一样的进行清仓,将资金快速回笼。而且,这种“盘存并清仓”的动作要每周、每月、每季度进行,以使亏损的部分没有继续恶化,从而杜绝长期损失存在的可能性。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E8、适当套现原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E资金投入的一部分,必然会倾斜于价值型股票和高成长型股票。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这样的股票虽然在理论上可以长期持有,但在实际的策略上却应该采取适当套现的方式,做波段交易。这是因为,当市场火爆的时候,好股票常常会在二级市场上严重高估且持续透支,这时就需要交易者理性的进行减仓套现的动作,以等待合理的估值机会来临。在国内,曾经被誉为“复制巴菲特最成功”的私募基金“平安·东方港湾”,其投资收益率从2008年的1月4号的75.3%一路下滑到6月30日的-6.21%,半年差距达到了81.5%,这就是国内私募基金经理人盲目照搬国外最先进投资理念的代价。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E9、正数报酬原则\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E一个从来没有出现过亏损的交易系统,同曾经出现过亏损的交易系统相比,即使两者拥有同样的年平均投资收益率,但前者所得到的总现金回报却比后者大。因为在投资收益率亏损之前,前面获利的基数总是较小的,而一旦出现亏损时,亏损的基数是很大的,即使亏损比例很小,也有可能将头几年的盈利总和全部亏完。对于那些在后期追加投资的人而言,即使年平均投资回报率为正数,其最终的结果可能不是盈利而是亏损。所以,长期利润最大化的秘诀在于不要出现负的投资回报率,即你的资金管理系统要始终坚持正数报酬的原则。它不是要求你始终不出现小的亏损,而是要求你的年度结算亏损不能为负数。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002F19b33ffafb1d4b3b9572924e02ec9e80\" img_width=\"645\" img_height=\"420\" alt=\"有一种救命大智慧,叫及时止损,整整读了十遍,太透彻了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Chr\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E止损技术的要领\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E面对波澜壮阔的资金运动,面对变幻莫测的市场趋势,止损是有用的游击策略,也是重要的头盔装甲。在你失误的时候,在天灾人祸的时候,它可以保住你的性命。但是止损,又绝非必须。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E1、止损实际是一种保险\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E实际上,止损是交易者购买的一种保险。因为每一次交易,除非是主力,否则没有人可以确保后市发展一定如自己所愿。在这种情况下,所谓的60%以上的成功概率往往都是不成立的。买卖是双方的,总有一方的行为是错误的,在每一次买入都有可能是错误时,预设止损位就如同购买了一份保险。交易者是亏了一些钱,但结果是防止了后续更大的亏损。交易者不会因为自己的房屋没被烧而去后悔不该买财产保险,同样,也不应该后悔行情为了规避风大的风险而坚持的止损。要知道,如果没有保险,当房屋被烧毁后,恐怕要几十年才有资本重建。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E2、不要太相信止损点位\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E应用技术止损法时,交易者需要清楚,该法是根据交易者平时的技术分析来确定的,有很强的主观性和个性特征,缺乏值得信赖的依据,其有效性应值得斟酌。同时,市场主力都是技术分析的高手,可以预测到交易者的大致止损价位,因此,他们常常会欲擒故纵,反向操作,迫使交易者提前止损出局,而后展开反转趋势。所以,如果交易者习惯用技术止损法,那么应多研究股票的波动习性,同时将你的止损点数放宽些,尽量应避开那些关键位置,以免受到触发性止损的波及。此外,还要多研究趋势的波动能量和市场的热点转化,及早防范于未然。同时,作好止损点无效的准备,当股价开始狂泻或直接跳过止损点而开盘下跌时,你很难按照计划执行你的止损命令。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E3、掌握一定的止损技巧\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E交易者在熟悉了技术性的止损位置后,在具体设置止损时,还有一些技巧需要掌握。比如,要事先确定市场特征是属于趋势市场还是区间市场,不同的市场有不同的趋势运动特征,其止损幅度肯定不同。对于上升趋势中的顺势而为的操作,和上升概率比较大的仓位,以及区间市场中的仓位,其止损幅度可以适度放宽;而对于下跌过程中抢反弹的逆势操作,其止损幅度不宜过宽。止损的时候还要考虑个股的波动性,这是一个个性化的东西,因而也是适合市场状况的东西。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E4、肯认错是止损的前提\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E当交易者被迫执行止损时,肯定是由于原有预测出现了重大的失误,或者是市场出现了较大的折返。但无论是主观原因还是客观原因,都需要交易者停下来冷静思考。此时,最要紧的是:赶紧认错,坚决止损,记住,止损点可以随着股价上移,但绝不可向下更改。止损一旦完成了,交易者就要学会做心理调整,忘却痛苦的事实,学会以理性的心态来分析过程,收获过程,同时等待下一次的市场机会。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E5、止赢实则是一种止损\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E严格来说,止赢其实也是一种止损,只是它更贴近股价的阶段性高点。当交易者觉得股价高得难以巩固时,会及时设置一个仅仅是针对当日的新止损点,以保持高利润出局。此时,股价已达到阶段性高点后开始回落,相对于最高点而言即产生了亏损,及时止损而保持盈利,即是止赢的核心要义。止赢须以应变性止赢为主,以计划性止赢为辅,但核心目的就是在风险加大的时候,出色的完成盈利的目标和任务,使资金获得了自由。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cdiv class=\"pgc-img\"\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002Fabbc98e559d648208050c0e1b0cee06f\" img_width=\"689\" img_height=\"433\" alt=\"有一种救命大智慧,叫及时止损,整整读了十遍,太透彻了\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp class=\"pgc-img-caption\"\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E6、超长线用基本面止损\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于超长线的加仓和止损需要理性对待。例如巴菲特就没有止损的概念,他做的是超长线,只关注上市公司发展状况。公司状况好而市场表现不好,他可能就会逢低吸纳;当股价持续严重超过其估值时,他可能就会减仓;只有当上市公司状况出现严重恶化,他才会考虑平仓。因此,但当个股基本面确实有恶化的迹像时,交易者就应该扭转思维,及时出局,个股的技术形态已没有任何意义。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E7、庄家并不需要用止损\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E庄家是不需要止损的,它的筹码太多,市场散户难以接纳。他要么有资金实力抵抗跌势,要么在波段高位减仓而在低位再加仓,做波段交易获利;或者以此摊低持仓成本,以等大盘趋势反转后完成出货动作。只要是其以自有资金运作,他就能以波段套现的资金周转度过熊市。当然,这里说的是除超级短庄之外的庄家。超级短庄也是顺势的一小股力量,如果仅仅只有影响股价一两日的力量,实际上是算不上庄家的,只能等同于特大户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E8、止损并非明智的做法\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E止损不一定是明智的做法,明智的做法不是止损,而是选好你要交易的股票和时机。同时在熊市里尽量少交易,做多错多;而在牛市里,尽量少做短线。止损,毕竟是一种事后消极的减损策略。在这里,巴菲特的做法值得借鉴。他将大量的时间花在几支股票的研究和考察上,只有经过相当长时间的论证和观察,他才会在适当的时候进行建仓。即使是上市公司情况有变,他也能利用自己的影响力和股东身份来帮助上市公司改变经营局面,促使其二级市场表现出色。所以,从出手到补救,他几乎不可能出现需要中途止损的动作。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E9、止损不一定是必须的\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E正如规则的制定仅仅是针对经常出问题的人或难以遵守规则的人一样,对于那些行为准则本身就高于规则的人而言,规则不起作用,甚至于他们可以制定更高的规则。也就是说,对于那些有着丰富的市场经验,且有着高成功率的交易者而言,他们知道在什么时候离场是明智的,他们不会等到非要止损的时候才去保持自己的优势。当然,如果交易者最近有一笔交易中,出现过损失巨大或利润大减的现象,那么多数是没有及时离场的原因,说明自己还不适合进行无止损预备的交易。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E如果你想学习更多选股技巧,实战干货和庄家操盘,可以关注笔者的微信公众号:韦渊誉(wy80096),免费领取战法和交易系统一套,探索操盘之心法,静析个股之灵魂,尾盘更新主力控盘牛股热点。君子敬以直内,义以方外。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003C\u002Fdiv\u003E"
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